1月11日，央行發(fā)布《征信業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，“利用個(gè)人信用信息對(duì)個(gè)人作出的畫(huà)像、評(píng)價(jià)等業(yè)務(wù)”被納入征信業(yè)務(wù)范疇。

這意味著，監(jiān)管正在給大數(shù)據(jù)征信戴上緊箍。

2019年沒(méi)有拿到個(gè)人征信牌照而從事信用信息服務(wù)的那8家機(jī)構(gòu)，和一切以大數(shù)據(jù)做信貸征信、風(fēng)控業(yè)務(wù)從此也要被納入監(jiān)管范圍。這些公司，沒(méi)有征信的命，卻要服征信的管。

回顧過(guò)去六年，以大數(shù)據(jù)征信之名，行征信業(yè)務(wù)之實(shí)，已經(jīng)暴露出了許多亂象。

01

2015年1月，央行預(yù)備開(kāi)啟市場(chǎng)化個(gè)人征信業(yè)務(wù)，一口氣給8家機(jī)構(gòu)試點(diǎn)資格。

這月開(kāi)始，芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、考拉征信、北京華道征信開(kāi)始準(zhǔn)備個(gè)人征信業(yè)務(wù)。

4年后，8家無(wú)一不辜負(fù)了央行的期望，還半路殺出個(gè)程咬金“百行征信”，拿下了第一張個(gè)人征信牌照，招安了八家試點(diǎn)企業(yè)。“百行征信”由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)起的，協(xié)會(huì)占股36%，8家征信公司每家占股8%，騰訊、芝麻信用一眾公司個(gè)人征信業(yè)務(wù)被招安，當(dāng)時(shí)官方原話是：

“作為百行征信的共同發(fā)起人和主要股東，不再單獨(dú)從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)，原有部分征信業(yè)務(wù)將剝離并入百行征信”。

這8家公司的業(yè)務(wù)，后來(lái)被規(guī)制在“綜合信用信息服務(wù)”框架內(nèi)，但不得從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)。其他業(yè)務(wù)可存續(xù)為數(shù)據(jù)服務(wù)公司。

2019年三年來(lái)，百行征信業(yè)務(wù)風(fēng)生水起;八家機(jī)構(gòu)各謀出路。直到2021年1月，鵬元征信違規(guī)開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)被罰近2000萬(wàn)元，暴露了他們的尷尬。

這個(gè)月底，百行征信3年有效期將到期。上個(gè)月，央行批復(fù)了第二家個(gè)人征信公司籌建，這些動(dòng)向意味著：

個(gè)人征信行業(yè)的一個(gè)周期結(jié)束了，另一個(gè)周期正在到來(lái)。

鵬元征信被罰

02-

2016年，上線一年的芝麻信用因?yàn)閷ⅰ拔乙验喿x并同意協(xié)議條款”設(shè)定為默認(rèn)同意，招致了輿論一致的鞭撻。

事雖小，卻能因小見(jiàn)大。

2019年1月，央行不發(fā)個(gè)人征信牌照與8家機(jī)構(gòu)，而是發(fā)給了百行征信。那時(shí)，決定8家機(jī)構(gòu)成敗的那些因素，如今仍在影響著市場(chǎng)。

一、征信企業(yè)的獨(dú)立性不達(dá)標(biāo)。今天，多家征信機(jī)構(gòu)的母公司有互聯(lián)網(wǎng)信貸、理財(cái)業(yè)務(wù)，或高度關(guān)聯(lián)。個(gè)人征信機(jī)構(gòu)所需獨(dú)立性原則，是為了防止利益沖突、開(kāi)展業(yè)務(wù)客觀中立。

個(gè)人征信的獨(dú)立性在于兩方面，一是業(yè)務(wù)獨(dú)立性，芝麻信用和騰訊征信背后掛靠的母公司，都有高規(guī)模、活躍的理財(cái)、貸款業(yè)務(wù)，在數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)上難以保持獨(dú)立。二是，股權(quán)的獨(dú)立性。八家征信機(jī)構(gòu)的股權(quán)都高度集中，非獨(dú)立性征信業(yè)務(wù)容易造成嚴(yán)重的利益沖突，是一個(gè)既做裁判又做運(yùn)動(dòng)員的問(wèn)題。

二、個(gè)人信息保護(hù)方面不力，芝麻信用的“默認(rèn)同意”事件是其中標(biāo)志性的一個(gè)例子。如今，淪為綜合信用服務(wù)商的八家其中一些，仍以捆綁放貸平臺(tái)賣征信報(bào)告給貸款人收取高額查詢費(fèi)為主要商業(yè)模式。

三、信息孤島沒(méi)有解決，數(shù)據(jù)各自為政。個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，應(yīng)是改變市場(chǎng)多頭借貸、數(shù)據(jù)和信息孤島的問(wèn)題。但實(shí)際情況中，大數(shù)據(jù)征信和這些綜合信用服務(wù)商都是各自為政。

在市場(chǎng)上，有一批依附在銀行風(fēng)控、螞蟻集團(tuán)或騰訊信貸體系之外附庸放貸者，如果你能在銀行或借唄、微粒貸拿到1萬(wàn)的授信，它們就敢再額外給你20%-40%的授信，諸多的類似行為疊加，讓就能讓一家銀行或一個(gè)螞蟻集團(tuán)的風(fēng)控體系置于借款人的過(guò)度負(fù)債的危機(jī)中。這就是說(shuō)，在你做著放貸生意的時(shí)候，另一家放貸公司的闖入，可以瞬間讓你的風(fēng)控體系打亂。如果說(shuō)沒(méi)有人是一座孤島，在消費(fèi)信貸領(lǐng)域，也沒(méi)有哪家公司的風(fēng)控是可以獨(dú)善其身的。所以，征信機(jī)構(gòu)的問(wèn)題就是要解決這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)積累的系統(tǒng)性問(wèn)題。

信息和數(shù)據(jù)孤島不能解決，就不能解決信貸資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)被污染的問(wèn)題。

03

百行征信成立后，原先的8家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)個(gè)人征信業(yè)務(wù)被剝離，而改為從事信用數(shù)據(jù)服務(wù)了，比如騰訊支付分、芝麻信用分，在充電寶租賃、共享單車租賃、酒店住宿、租房等場(chǎng)景上應(yīng)用。

在信貸領(lǐng)域，他們稱之為大數(shù)據(jù)風(fēng)控或大數(shù)據(jù)征信服務(wù)。但實(shí)際，信用數(shù)據(jù)服務(wù)和征信的邊界，很容易被混淆，機(jī)構(gòu)很容易腳踏兩只船，成為渣男。

大數(shù)據(jù)征信屬于大數(shù)據(jù)風(fēng)控里的一環(huán)。P2P網(wǎng)貸和互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)中，許多公司自建風(fēng)控系統(tǒng)，更多的則與大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司合作，大數(shù)據(jù)征信顛覆了傳統(tǒng)征信從數(shù)據(jù)獲取、預(yù)處理到分析建模各個(gè)環(huán)節(jié)，形成對(duì)傳統(tǒng)征信的有效補(bǔ)充。

傳統(tǒng)信用評(píng)估模型是根據(jù)歷史信用狀況，以邏輯回歸的方式來(lái)判斷主體信用情況，這種方式偏于靜態(tài)與滯后。大數(shù)據(jù)征信得益于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人臉識(shí)別、深度算法等技術(shù)，將個(gè)人信用狀況評(píng)價(jià)得更具時(shí)效、精準(zhǔn)和肖像化，它數(shù)據(jù)覆蓋廣、維度多，不再局限于金融屬性的信息。

但這種數(shù)據(jù)有效性，存在風(fēng)險(xiǎn)和陷阱。

央行研究局局長(zhǎng)徐忠在《大科技公司涉足金融的挑戰(zhàn)》一文中表示，電商平臺(tái)有不斷拉長(zhǎng)應(yīng)付賬款周期，加劇小微企業(yè)資金緊張的情況。電商平臺(tái)的收費(fèi)項(xiàng)目也會(huì)加大小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，可能非正常的增加小微企業(yè)的融資需求，從而為電商平臺(tái)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造需求。在極端的情況之下，小微企業(yè)可能落入電商平臺(tái)的金融陷阱。

這其中涉及的一個(gè)問(wèn)題是“大數(shù)據(jù)黑箱”，互聯(lián)網(wǎng)信貸公司雖然給了你一筆利率不錯(cuò)的貸款，但你無(wú)法知電腦算法在審貸決策過(guò)程中，是否出現(xiàn)程序錯(cuò)誤，是不是對(duì)你有算法歧視，是不是將學(xué)歷、種族、戶籍信息作為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的依據(jù)，你的社交行為數(shù)據(jù)、朋友圈層次在多大程度上作為利率定價(jià)的依據(jù)?這就是數(shù)據(jù)黑箱，看不見(jiàn)摸不著，卻決定著對(duì)你的信貸定價(jià)。

大數(shù)據(jù)征信作為一種模糊了邊界的征信行為，機(jī)構(gòu)的自主性擴(kuò)張了，在道德、倫理方面，需要警惕它的動(dòng)向，防止濫用，保證其公平、公正性。

04

2020年末，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清說(shuō)，中國(guó)政府已明確將數(shù)據(jù)列為與勞動(dòng)、資本、技術(shù)并列的生產(chǎn)要素。這是至關(guān)重要的一點(diǎn)。

目前，各國(guó)法律似乎還沒(méi)有準(zhǔn)確界定數(shù)據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)益的歸屬。所謂大數(shù)據(jù)征信，是大科技公司掌握著數(shù)據(jù)的控制權(quán)。一旦數(shù)據(jù)確權(quán)，意味著它將有數(shù)據(jù)主體、報(bào)酬定價(jià)和流轉(zhuǎn)配置。

通俗來(lái)說(shuō)，它是說(shuō)的數(shù)據(jù)?數(shù)據(jù)價(jià)格是多少，怎么交易?

從法理上來(lái)看，《征信業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》遵循了數(shù)據(jù)確權(quán)這一思路。“辦法”要求企業(yè)不得以欺騙、脅迫、誘導(dǎo)的方式和向被采集的個(gè)人或企業(yè)收費(fèi)的方式，從非法渠道采集、或以其他侵害信息主體合法權(quán)益的方式采集信用信息。

這一要求確定了數(shù)據(jù)主體，也給交易方式劃了紅線。

中國(guó)金融科技創(chuàng)業(yè)者喜歡夸大大數(shù)據(jù)征信的作用。在歐美，大數(shù)據(jù)被稱為替代性數(shù)據(jù)，他是傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，在中國(guó)，由于央行征信數(shù)據(jù)的不完善，大數(shù)據(jù)被拔高到“德不配位”的地步。

2014年，美國(guó)國(guó)家消費(fèi)者法律中心發(fā)布一篇《大數(shù)據(jù)，個(gè)人信用評(píng)分的大失望》的文章，揭露大數(shù)據(jù)征信公司的信息錯(cuò)誤率高于50%。

大數(shù)據(jù)風(fēng)控或征信目前存在一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題是，它的有效性未能經(jīng)過(guò)信貸周期或經(jīng)濟(jì)周期的驗(yàn)證。大數(shù)據(jù)的算法“偏好”和數(shù)據(jù)局限性，也未經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的洗禮。越是擴(kuò)大大數(shù)據(jù)征信的應(yīng)用越是危險(xiǎn)。

無(wú)論征信或大數(shù)據(jù)征信，在于預(yù)判違約問(wèn)題，違約有主動(dòng)違約和被動(dòng)違約，通俗的話講就是“有錢就是不還”和“想還就是沒(méi)錢”。市場(chǎng)擴(kuò)張期，征信約束力來(lái)自人們對(duì)預(yù)期看好的追漲，而不愿違約犧牲前景，但在收縮期，就會(huì)產(chǎn)生各種各樣的問(wèn)題，如策略性違約，即當(dāng)違約成本低于還款成本時(shí)，權(quán)衡后選擇違約。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，一切風(fēng)控或征信，都將被架在火上烤，就看到時(shí)是煉金還是烤糊了。